夜黑风高，隔壁老王敲开了我家的大门。

　　老王神情复杂，四处探头探脑，确定没有别人。

　　“你知不知道，黄金价格最近又跌了！”

　　我一听就知道老王最近又迷上了新的投资。

　　“我这儿有本不外传的黄金投资秘籍，只要你给我一张50元面值的人民币，我就把它送给你！”

　　老王居然要送给我？不拿白不拿。

　　我立刻把我攒了一年的辣条钱，足足10张5元的纸币塞到了老王手里。

　　老王死死攥紧50大洋，眼珠贼溜溜地转了一圈，欣喜不已，然后开始讲解这本投资秘籍。

　　序篇

　　黄金，自古以来就是中国人保值避险的不二选择。

　　无论是绿林好汉盗墓挖宝，还是全家老小卷款逃跑，金条、金币总是第一选择。

　　鉴于黄金的稀有性，越是风云动荡，我们对黄金越是热爱。

　　以至于产生一种错觉，只要会打仗，黄金就要涨，黄金涨一涨，数钱数到爽。

　　那么，为什么我们会对黄金产生这样的印象？

　　主要的原因在于黄金的避险属性。

　　黄金非常稀有，挖空整个地球也就剩下不多的黄金储藏量。

　　物以稀为贵，每当发生一些风险，投资者最容易想到的就是投资黄金来避险。

　　一般来说，黄金总是与代表世界经济形势的美元有着剪不断理还乱的关系。

　　当世界经济趋向利好时，你的钱一定会去投资企业发展，那么，黄金的价格就会下跌。

　　反之，如果世界经济趋势开始朝着不稳定的方向发展，为了保障自己的资产避开不必要的风险，配置黄金就会成为首选。

　　黄金价格波动小，本身又不生产利息，不能创造收益，世界经济形势一片大好的时候，你不会花大价钱去持有黄金，因为那不能帮你赚钱。

　　因此黄金的投资属性局限于避险，黄金的价格波动更多反应的是世界经济形势动荡的程度。

　　所以，如果投资人想要投资黄金，应该首先要做的是对世界经济形势做一个基本面的判断，而后判断黄金的预期走势。

　　这样的思考顺序是客观的，而不要听说黄金在涨就立刻跟风。

　　殊不知这不是炒金，这是赌命，一个个铁骨铮铮最后被黄金砸了个稀烂。

　　黄金和其他商品投资一样，都会有涨有跌，不可盲目认为只涨不跌。

　　那如果真的决定投资黄金，我们可以有哪些品种来投资呢？

　　基础篇

　　中国大陆上，奇奇怪怪的黄金投资种类非常多，让人一头雾水，不知何从下手。

　　手里攒了钱，总是不想错过赚钱机会，辛辛苦苦换来的血汗钱，究竟该如何投资黄金？

　　第一种是实物黄金。

　　只要是中国人，对投资实物黄金都很熟悉，谁会不认识买金条，买金币呢。

　　这其中种类繁多，有千足金、99金、18K金、黄金饰品众多区分，每次进行购买挑选都有种身处金屋的奢华感，爽快不已。

　　无论是各大银行、黄金交易所还是金饰品专柜你都买得到实物黄金。

　　如果你属于嗜金如命，喜欢手里时常摸着黄金，信仰手里有金，心里不慌，那么投资实物黄金确实很适合你，涨价你可以卖出赚钱，跌价你也可以干脆提取成金条供你赏玩。

　　那投资实物黄金会有哪些费用，以及，究竟赚不赚钱？

　　实物黄金费用名目繁多。

　　购买时有手续费，买下黄金如果你不愿意自己运输而是委托机构保管，那么就会产生保管费，如果要做成金条、金币，就还有加工费。

　　当你决定卖出实物黄金时会发生损耗费以及点差。

　　所谓点差就是你与机构交易时买入价和卖出价是不一样的。

　　实物黄金的点差是比较高的。

　　如果要确实要投资实物黄金，一定要提前询问清楚中间可能产生的所有费用再做打算。

　　如果以变现盈利为目的，投资实物黄金并不是很赚钱，不仅如此其中的手续繁杂，更像是购物而不是投资。

　　进阶篇

　　由于购买实物黄金非常繁琐，对于投资人群而言流程上不够简便，银行开发出了一种黄金投资方式，叫做纸黄金。

　　纸黄金的交易平台大部分集中于各大银行的网上贵金属交易栏目，下载一个网银，点开网页就能操作，相比实物黄金方便很多。

　　纸黄金实际上是一种记账凭证。

　　他不能提取实物。你是不能因为账上有一千克的纸黄金就要求提出金条的。

　　因此只有低价买进高价卖出这一种盈利方式。

　　那么纸黄金的费用最主要的就是交易点差。

　　而要了解交易点差，就必须理解一项制度。

　　做市商制度

　　意思就是你其实是在和机构交易。

　　比如银行报出黄金价格，你会很明显的发现，买入价和卖出价有很大的价差。

　　因为居中的银行作为信用机构需要赚钱。

　　你买入纸黄金卖出纸黄金实际都是在和银行交易，而不是其他个人投资者。

　　而之后我们要说的黄金延期交易则采取撮合制交易，你的交易是和其他投资者在进行，每卖出一手黄金，接盘的是另一位投资者，不像做市商制度，接盘的是银行。

　　纸黄金的费用除了点差只有交易手续费。

　　名目少，但点差的差距不小。

　　一般买入纸黄金，还要等到金价涨一涨才能刚好做到持平。

　　实际上，因为纸黄金的最小交易单位要10克，一手的资金需求差不多是3千不到。，投资纸黄金对于看涨因素非常重要，如果涨幅不大，反而套住了不少资金。

　　那做纸黄金的好处是什么？

　　做纸黄金的风险系数小，买进持有以后，如果对趋势有一定判断能力，并且主要投资的目的是避险，大可不必提心吊胆担心金价大幅波动。

　　只要安心持有，根据趋势判断，该出手时出手即可，作为长线的避险投资品种是不错的选择。

　　大成篇

　　实物黄金不怎么赚钱还麻烦，纸黄金虽然方便但波动小，黄金投资有没有高收益率的投资产品。

　　有，黄金延期交易（黄金期货）

　　期货黄金和黄金延期这两种其实很类似，黄金延期一般被表示为

　　黄金T+D（trading+defer）。

　　而炒金市场上的主要短期投资品种就是黄金T+D。

　　在了解什么是黄金T+D前，必须先了解保证金制度。

　　保证金制度，俗称杠杆操作。

　　因为黄金单价比较贵而波动幅度比较小，日波动很多时候1%都不到。

　　如果全额买金显然资产占用量很高，利润率却实在太低，在此基础上产生了保证金制度。

　　只需要投入一定比例的保证金就可以足额购买黄金。

　　也就是说如果保证金是10%，那么你只要花10克的钱就能买到100克黄金。

　　保证金制度的最大好处在于你能够实现盈利率的上升。

　　假设黄金涨价1%，对于10%的保证金投资者来说，就能实现投资额10%的盈利。

　　相对的，保证金制度同样放大了风险，如果金价下跌1%，那么你的损失同样也是投资额的10%。

　　无数风吹雨打都不怕的英雄好汉们一听能够放大收益，纷纷倾囊而出，押上身家性命炒金。

　　觉得反正黄金总会涨，何不杠杆来加仓。

　　却不知道保证金制度的一项更重要的机制是平仓机制。

　　当你账户内的保证金不能弥补你当日的损失，而且你又不愿意追加保证金，那么在当日结算时，你账户内的黄金合约会被强制交割。

　　比如，你以10%的保证金买涨，结果当日金价下跌10%，那么你账户金额的损失就是100%。

　　显然这时候如果再下跌，你的保证金就不足以支付损失。

　　结算时，你账户内的黄金就会被强制卖出填平损失，这样一来你等不到金价大涨就出局了。

　　哪怕你判断金价总体会涨，你要能抗住阶段下跌的风险。

　　此外，黄金T+D既可以买涨，也可以买跌。

　　当你认为黄金要涨，可以买入黄金，等到未来黄金涨时卖出赚钱。

　　当你认为黄金要跌，可以从平台借来黄金卖出，等未来黄金价格下降时买进黄金偿还。

　　黄金T+D可以实现涨也赚钱，跌也赚钱，适合短期投资，根据阶段内波动来赚钱。

　　此外黄金T+D的交易时间也更长，可以夜场操作，价格接近国际黄金现货，操作时间更充裕。

　　期货黄金和黄金T+D区别在于二者的最小起购额不同以及交割日规则不同。

　　黄金T+D只要你愿意，什么时候实现交割都可以，但是期货黄金不同，他有一个规定的交割日期。

　　黄金T+D也是目前看来投资者最主要的炒金方向，采用保证金制度，虽然风险放大，但收益也放大。

　　那么，黄金T+D涉及哪些交易费用？

　　黄金T+D的费用主要是三项：手续费、递延费、超期费。

　　这三项费用并不只有在交易时发生 ，你只要持有黄金T+D的远期合约就会发生递延费和超期费。

　　黄金T+D的递延费一般根据多空持仓比例，持仓量大的一方补偿持仓量小的一方，但也有不靠谱的平台他不管持仓比例，两边都收，需要注意。

　　投资黄金T+D对周期内的波动分析非常重要。

　　交易越是迟一天，可能你的成本就越是要增加。

　　我们做个假设，并且假设投资者是支付递延费的一方。

　　手续费大约是万分之八而且是双向交（买入卖出各交一次）。

　　递延费大约是万分之二。

　　如果持有合约超过一定期限，甚至还有超期费，具体的费率大约在万分之二左右，根据不同的交易所规则收费标准不同。

　　如果当日交易，黄金T+D手续费就只收一次。

　　但如果隔日交易，你买进时万分之八，卖出时又是万分之八，此时如果还有递延费万分之二，你的费用已经达到了万分之十八。

　　也就是说，卖出时大约要有千分之二的波动才刚好持平。

　　如果你不幸持有了一星期，递延费甚至可能收到万分之十四，加上两把手续费，也就是千分之三。

　　这些费用是按你的交易额收，和你的保证金倍数没有关系。

　　假如你持有T+D合约一星期，如果保证金比例是10%，金价上涨1%，你实际在这次交易中利润率只有百分之七。

　　而如果保证金比例是20%，金价上涨1%，实际收益率只有百分之三点五。

　　很清楚地看到，如果你的保证金比例高于20%，实际上金价涨1%你也不是很赚钱。

　　因为金价的波动率相应较小，愿意承担风险采用保证金制度本身就是为了放大盈利。

　　如果采用了保证金制度收益率还不能大幅拔高，何必要承担保证金带来的负面风险？

　　所以，黄金T+D的适用人群非常集中，愿意承担风险、敢放大杠杆、做短期波动而且有足够的资金量防止阶段波动爆仓的人群。

　　对于这部分人来说黄金T+D是有机会赚钱的，除此以外的人群，并不适合做黄金T+D，可能更适合长线投资纸黄金。

　　保障篇

　　在黄金T+D投资的问题上，选择一个靠谱优秀的平台非常重要。

　　不合规的平台很有可能会操纵你的交易，看上去你在做黄金投资，却不知道实际是对方在陪你玩游戏，最后一把坑走你的钱。

　　本篇介绍一些可能出现的问题现象。

　　选择平台必须是正规机构的大平台，如果是小平台很容易发生卡盘和滑点的现象。

　　所谓卡盘就是平台的黄金价格与国际市场价格有延迟偏差，导致你买入卖出的实际价格会因为卡盘发生变动。

　　而滑点就比较坑了。

　　如果平台的服务器不够强，你的委托挂单不能及时发生交易，很有可能一笔单子的成交价和你的委托价是不一样的。

　　这其中的原因有时候不仅仅是因为平台硬件的原因。

　　有的违规平台会故意后台操纵价格，最后以滑点作为借口推脱。

　　除此之外，平台还会提供指导投资的服务。

　　分析师会将他自己的操作策略，交易价格分享给投资者，这一行为被称为喊单。

　　分析师的经验与判断会影响每次喊单的效果。

　　盲目跟随喊单指令其实并不会帮助投资者加深对投资黄金的了解。

　　个别不靠谱的平台甚至会让分析师反向喊单，结果越听越亏不在少数。

　　为什么许多投资者看上去在盈利，到手的钱却不多？

　　涨时不肯抛，亏时却死扛，加之费用成本，投资者最后历经沧桑却什么也没赚着，得不偿失。

　　更重要的是，随着保证金比例的降低，金价波动产生的爆仓风险也相应递增。

　　往往重仓押宝，最后被逼到追加不起保证金而爆仓。

　　该止损出手就必须止损出手，投资这种事情本来就没有常胜将军。

　　不能客观面对亏损，也盈利面前也很难做到冷静处理。

　　因此不能只依靠平台给你的建议，真正投资黄金还是要依靠自己的实盘经验为主。

　　警示篇

　　之前一段时间，涌现了大量以投资黄金为名义的诈骗平台，投资者该如何防范？

　　炒金骗局说到底大部分是由现货黄金交易引起的。

　　现货黄金交易也被称为伦敦金，是国际黄金市场的交易品种，大陆市场没有开放。

　　现货黄金交易金额大，不容易有人为操纵价格的行为，加之保证金比例只有1%，属于高风险高收益。

　　不少违规平台以现货黄金的高收益率吸引投资人。

　　让投资人盲目关注高收益，却忽视高杠杆带来的高风险情形，最后酿成了一出出惨剧。

　　由于保证金制度的强制平仓规则，很多投资者以100倍的杠杆满仓操作，一旦金价发生1%的波动，就有爆仓的风险。

　　而这个时候骗局中的分析师会号称反弹即将到来，鼓励投资者追加保证金死扛。

　　最后导致投资者满盘皆输，一滴血都剩不下。

　　因此，投资者在选择炒金时，一定要衡量自己的抗风险能力，勿被一时的高收益诱惑，加之手续费的比例，造成赚五单抵不上亏一单，越陷越深，却没有真正赚到钱。

　　俗话说得好，没有好的心态支撑，招式再多也是花拳绣腿，只有强化内功才能在变幻莫测的黄金市场中岿然不动。

　　终篇

　　除了前篇说到的投资品种之外，市场面上一般还有黄金定投、黄金ETF以及根据黄金T+D产生的变种产品比如黄金T+N1、黄金T+N2。

　　黄金定投属于以黄金为投资标的的定投策略，黄金ETF实际只是一种间接投资黄金的方法，不能算是投资者自己炒黄金了。

　　因此，最后我们还是将三种主流的黄金投资品种做一个对比，方便各位投资者区分。